Kulkurin valssin menestys oli suomalaisen elokuvan historian siihen asti paras. 1800-luvun loppupuolelle sijoittuvassa romanttisessa kulkurielokuvassa naisten suosiossa oleva suomalainen vapaaherra Arnold (Tauno Palo) joutuu Pietarissa kaksintaisteluun ja pakenemaan Suomeen, missä hän saa turvapaikan ensin sirkuksesta ja sitten mustalaisten parista. Hurmuri valloittaa mustalaiskaunottaren Rosinkan (Regina Linnanheimo), eikä kreivitär Helenakaan (Ansa Ikonen) voi vastustaa komeaa kulkuria. Kulkurin valssi perustuu J. Alfred Tannerin sanoittamaan samannimiseen musiikkikappaleeseen, jonka pohjalta Mika Waltari teki tilaustyönä elokuvakäsikirjoituksen. Ennakkoon uutta elokuvaromanssia mainostettiin teattereissa tällä trailerilla.
